はじめに
成長とインカムで異なる投資目的と運用成果
資産形成において、私が改めて考えたいのは、「成長」と「インカム」をどのように組み合わせるかということです。資産形成期には、株価上昇によるキャピタルゲインを重視する考え方があります。
一方で、資産がある程度積み上がってきた方や、定期的な収入を得ながら運用を続けたい方にとっては、インカムを組み合わせることにも意味があるでしょう。
ただし、インカムを重視するからといって、必ずしも運用成績が改善するわけではありません。
分配金を受け取ることによって、投資家は資金を使いやすくなる一方、再投資しなければ複利効果は小さくなります。税金や信託報酬などのコストも考慮する必要があります。また、カバードコールETFは、成長株の値上がり益を全面的に享受する商品ではありません。
そのため、NASDAQ100に連動する通常のインデックスファンドと、カバードコールETFでは、同じ指数を投資対象としていても、期待する運用成果や適した投資目的が異なります。
私は、どちらが優れているかを一律に判断するのではなく、資産を大きく育てたいのか、定期的なキャッシュフローを重視したいのか、それとも両方を一定のバランスで取り入れたいのかによって、投資商品を選ぶことが重要だと感じました。
相場予測が外れたときに備える資金計画と資産配分
株式市場では、どれほど経験豊富な投資家であっても、すべての相場を正確に予測することはできません。金融政策の変化、地政学的なリスク、企業業績の悪化など、想定外の出来事によって株価が急落することもあります。だからこそ、投資では相場を予測する力だけでなく、予測が外れたときにどう行動するかを、あらかじめ考えておくことが大切です。
例えば、投資を始める前に、生活費の何か月分を現金で確保するのか、株式と債券などの資産をどの程度組み合わせるのか、どのくらいの損失までなら冷静に運用を続けられるのかを考えておくとよいでしょう。
今回の下落で冷静さを保てなかったのであれば、自分のリスク許容度に合った運用方法だったのか、改めて確認する必要があるかもしれません。さらに、定期的に資産配分を確認し、特定の資産の比率が大きくなりすぎていれば、必要に応じて調整することも考えられます。
投資の目的が老後資金なのか、教育資金なのか、将来の生活費を補うための収入なのかによっても、適切な運用方法は異なります。自分の資金計画とリスク許容度に合った投資を、無理なく続けられる状態をつくることが、結果として長期的な運用成果の改善につながる可能性があります。
株価急落を資産形成の見直しにつなげる視点
資産が減っているときには、不安から投資そのものを避けたくなることもあります。そのような局面でこそ、相場の仕組みを理解し、投資商品の特徴を学び、自分の資産形成の目的を確認することに意味があると考えています。
相場の急落は、誰にとっても歓迎できるものではありません。ただ、そこで自分の投資行動を振り返ることで、これまで気づかなかったリスクの取りすぎや、投資目的と保有商品のミスマッチが見えてくることもあります。
株価が下がったときに慌てて売買するのではなく、まずは保有資産の中身を確認すること。企業の成長性と株価の割安さを分けて考えること。そして、成長による値上がり益とインカムによる収入を、自分の目的に応じてどう組み合わせるかを考えること。
こうした積み重ねが、投資家としての判断力を育ててくれるのではないでしょうか。株価の急落を、ただ不安な出来事として終わらせるのではなく、これからの資産形成を見直す機会にすること。そして、目先の株価だけでなく、企業が生み出す価値や、自分自身が資産を育てる目的に目を向けること。それが、変化の激しい金融市場と長く向き合っていくための、大切な考え方だと思います。
この記事が少しでも皆様の投資の参考になれば幸いです。
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